УзНИФ привлёк более $600 млн в ходе IPO

Ташкент, Узбекистан (UzDaily.uz) — Национальный инвестиционный фонд Республики Узбекистан завершил первичное публичное размещение акций, по итогам которого было привлечено около 603,6 млн долларов. Об этом сообщили в компании Franklin Templeton, осуществляющей управление фондом. Размещение включало как обыкновенные акции, так и глобальные депозитарные расписки (GDR), при этом все бумаги были реализованы Министерством экономики и финансов Узбекистана как единственным акционером фонда.

В рамках IPO инвесторам было предложено 1,56 трлн акций в форме локальных бумаг и GDR, что соответствует 31% акционерного капитала фонда без учёта возможного дополнительного размещения. Одна глобальная депозитарная расписка эквивалентна 64 700 акциям. С учётом опциона дополнительного размещения объём сделки может увеличиться до 692 млн долларов, а доля реализованных акций — до 35%.

Цена размещения составила 25 долларов за одну GDR. Стоимость обыкновенных акций была установлена на уровне 4,65 сума, однако для физических лиц, подавших заявки в рамках ташкентского предложения на сумму до 12 млрд сумов, цена была снижена до 4,41 сума за акцию, что соответствует скидке в 5%.

Размещение прошло в двух форматах. В рамках локального предложения среди институциональных и розничных инвесторов в Узбекистане и отдельных других юрисдикциях было распределено почти 48 млрд акций, что составляет около 3% общего объёма размещения. Основной объём сделки пришёлся на международное предложение, в рамках которого зарубежным институциональным инвесторам были распределены 1,516 трлн акций в форме 23,44 млн GDR.

Спрос на бумаги фонда превысил предложение более чем в четыре раза. В числе якорных инвесторов выступили фонды и счета под управлением BlackRock, Franklin Resources и Redwheel, а также две казначейские компании, принадлежащие Allan & Gill Gray Foundation. Они получили полное распределение в рамках своих обязательств и приобретут GDR на общую сумму 300 млн долларов при соблюдении стандартных условий сделки.

Исходя из общего количества выпущенных акций на уровне 5,05 трлн, рыночная капитализация УзНИФ по итогам размещения оценивается примерно в 1,95 млрд долларов. При этом чистая стоимость активов фонда по состоянию на конец 2025 года составляла 2,44 млрд долларов.

Условные торги GDR на Лондонской фондовой бирже, как ожидается, стартуют 13 мая, а полноценный допуск к торгам намечен ориентировочно на 18 мая. В те же сроки бумаги фонда планируется вывести на Республиканскую фондовую биржу «Тошкент» под тикером UZNF.

Глобальным координатором международного размещения выступила компания Jefferies International Limited. Юридическое сопровождение сделки обеспечивали Cleary Gottlieb, Kosta Legal, White & Case и Dentons, а депозитарием программы GDR назначен The Bank of New York Mellon.

В портфель Национального инвестиционного фонда входят миноритарные доли в 13 государственных компаниях, включая Uzbekistan Airways, «Узбектелеком» и другие активы. Одним из ключевых факторов инвестиционной привлекательности фонда участники рынка называют действующую дивидендную политику, согласно которой компании портфеля обязаны направлять на выплату дивидендов не менее 50% чистой прибыли до 2030 года.

До конца 2028 года также планируется проведение отдельных IPO шести компаний, входящих в структуру фонда.