Ташкент, Узбекистан (UzDaily.uz) — 8 июля 2025 года Акционерное общество «Национальный банк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан» (Узнацбанк) успешно завершил размещение еврооблигаций на международных рынках капитала на сумму 418 миллионов долларов США.

Сделка была структурирована в виде двух траншей: первый — в размере 300 миллионов долларов сроком на пять лет с купонной ставкой 7,2%, второй — в национальной валюте на сумму 1,5 триллиона сумов сроком на три года с доходностью 17,95%.

В рамках размещения были задействованы ведущие инвестиционные банки мира, включая J.P. Morgan, Citi, Societe Generale, Natixis, Standard Chartered, Mashreqbank, Abu Dhabi Commercial Bank, Oman Investment Bank и Commerzbank. Юридическую поддержку сделки обеспечила компания Dentons, аудиторское сопровождение — Deloitte & Touche.

Размещение вызвало высокий интерес среди инвесторов: общий объём заявок превысил 1,3 миллиарда долларов США, в том числе 1,04 миллиарда в валюте и 3,1 триллиона сумов. Это позволило банку добиться значительного снижения ставок: по долларовым облигациям — на 130 базисных пунктов (с 8,5% до 7,2%), по облигациям в сумах — на 192,5 пунктов (с 19,875% до 17,95%). Кроме того, впервые был зафиксирован заметный сдвиг по спреду к суверенным ценным бумагам Узбекистана: минус 50 пунктов по доллару и 105 пунктов по суму.

Успех выпуска обеспечен рядом ключевых факторов, среди которых — улучшение прогноза кредитного рейтинга банка агентствами S\&P и Moody’s до уровня «позитивный», повышение долгосрочного рейтинга Fitch Ratings с «BB-» до «BB» со стабильным прогнозом, а также продолжающаяся институциональная трансформация, высокие показатели прибыльности и устойчивый уровень капитализации.

По итогам первого полугодия 2025 года Узнацбанк продемонстрировал уверенные финансовые результаты: активы достигли 141,8 трлн сумов (11,2 млрд долларов США), кредитный портфель составил 109,3 трлн сумов (8,6 млрд долларов), собственный капитал — 19,3 трлн сумов (1,6 млрд долларов), чистая прибыль — около 1 трлн сумов (80 млн долларов).

В соответствии с поручением Президента Республики Узбекистан, в 2025 году банку поставлена задача привлечь внешнее финансирование на сумму 1,2 миллиарда долларов. Эти средства будут направлены на реализацию приоритетных инвестиционных и инфраструктурных проектов в сферах жилищного строительства, туризма, транспорта, здравоохранения и энергетики, а также на поддержку малого и среднего бизнеса и развитие махаллей.

Следует особо отметить, что Узнацбанк стал первым коммерческим банком в стране, осуществившим публичное размещение облигаций в национальной валюте на международных рынках капитала. Привлечённые в сумах средства будут использованы для реализации проектов в регионах, включая строительство жилых объектов, поддержку молодёжи и развитие сферы услуг.

Данное размещение стало первой подобной сделкой после повышения суверенного рейтинга Узбекистана и обозначило важный ориентир для других коммерческих банков республики, стремящихся выйти на международные финансовые рынки.