Ташкент, Узбекистан (UzDaily.uz) – S&P Global Ratings повысило долгосрочный кредитный рейтинг эмитента Капиталбанка до ‘B+’ с уровня ‘B’. Прогноз остается стабильным.

Также подтверждён краткосрочный кредитный рейтинг Капиталбанка на уровне ‘B’.

Известный бренд Капиталбанка, расширенное цифровое предложение продуктов и постоянные инвестиции в цифровые инновации должны поддерживать конкурентное преимущество банка и его позицию в качестве одного из ведущих частных розничных кредиторов в Узбекистане, отмечает агентство. 

Несмотря на то, что на 1 июня 2024 года Капиталбанк является шестым по величине банком в Узбекистане по общим активам, у него 11,5% рыночной доли в розничном кредитовании и близко к 20% доли в розничных депозитах. 

Агентство ожидает, что Капиталбанк будет продолжать инвестировать в новые технологии и сохранять своё ведущее положение в цифровых инновациях на узбекском рынке.

Банк будет продолжать улучшать клиентский опыт через предложение простых и эффективных цифровых банковских платформ, а также сохранять операционную эффективность путём цифровизации и автоматизации внутренних процессов. 

Дополнительные возможности для роста как в розничном, так и в сегменте малого и среднего бизнеса будут появляться за счёт интеграции банка с электронной коммерческой платформой Uzum Market Space, где уже значительная доля общих клиентов из сегмента малого и среднего бизнеса. Это позволяет банку хорошо расширять свою рыночную долю, несмотря на усиливающуюся конкуренцию.

Агентство ожидает, что банк будет продолжать увеличивать свой кредитный портфель на 30%-40% ежегодно и дальше развивать приносящий доход бизнес, такой как предоставление полного спектра услуг клиентам из сегмента малого и среднего бизнеса в течение следующих двух-трёх лет. Это будет поддерживать общий рост доходов примерно на 35%-38% ежегодно. 

Несмотря на продолжающиеся инвестиции для поддержки дальнейшего роста бизнеса и высокую инфляцию, S&P Global Ratings ожидает, что Капиталбанк будет продолжать ориентироваться на поддержание высокой операционной эффективности, с коэффициентом затрат к доходам на уровне 40%-45%. В результате агентство прогнозирует доходность по собственному капиталу около 40%, что сравнимо с показателями конкурентов.

В то же время S&P Global Ratings считает, что необходимо больше времени для оценки того, способен ли банк контролировать риски быстрого роста кредитования на протяжении экономического цикла, несмотря на разработанную систему управления рисками и андеррайтинга. 

На конец 2023 года Капиталбанк сообщил о неплатёжеспособных кредитах (NPL) по МСФО на уровне 1,7% и стоимости рисков на уровне 31 базисного пункта (bps) (в сравнении с ожидаемым секторным средним в 7,2% и более 200 bps соответственно). Однако это в значительной степени отражает очень быстрый рост кредитного портфеля, составлявший почти 85% в среднем за последние три года, что значительно превышает уровни, которые мы наблюдали на внутреннем рынке. S&P Global Ratings ожидает, что Капиталбанк будет продолжать демонстрировать хорошие показатели качества активов и поддерживать кредитные затраты на уровне 80-100 bps, с NPL по МСФО на уровне 1,8%-2,2%.

Капиталбанк имеет прочную историю увеличения своей депозитной базы, достигнув впечатляющей доли рынка около 20% в розничных депозитах. В значительной степени этот рост также поддерживался увеличением нерезидентских депозитов в 2022 году, связанным с войной между Россией и Украиной. Хотя значительная часть этих депозитов до сих пор оказалась довольно стабильной, S&P Global Ratings обычно считает нерезидентские депозиты менее стабильными, чем внутренние депозиты. Поэтому для Капиталбанка будущее вызовом в отношении его финансирования может стать увеличение волатильности его депозитной базы, что будет проверять способность банка поддерживать стабильную финансовую базу и обеспечивать дальнейший рост.

Учитывая все вышеупомянутые факторы, S&P Global Ratings считает, что кредитоспособность Капиталбанка в целом сопоставима с конкурентами с уровнем кредитного профиля на уровне ‘b+’. Эксперты агентства рассматривают Трастбанк и Ориент Финанс Банк как сравнимых конкурентов на этом уровне рейтинга, но также включают в группу сравнения более высокорейтинговые банки, такие как Ипотека Банк и Хамкорбанк, при проведении анализа рейтинга.

Дополнительно S&P Global Ratings учитывает, что геополитические риски для банков, работающих в Узбекистане, остаются значительными. В частности, S&P Global Ratings считает, что риски, связанные с введением санкций против России, крупнейшего торгового партнёра Узбекистана, растут и будут оставаться высокими в ближайшем будущем для банков, работающих в Узбекистане и регионе. Поэтому способность банка эффективно управлять соответствующими рисками в его розничных и корпоративных операциях остаётся важной для поддержания его кредитоспособности.

Стабильный прогноз отражает мнение S&P Global Ratings о том, что Капиталбанк хорошо позиционирован для демонстрации устойчивой прибыли и хороших показателей качества активов, сохраняя при этом сильный рост нового бизнеса в соответствии со своей стратегией и сохраняя свой капитальный буфер.