Ташкент, Узбекистан (UzDaily.uz) -- S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги эмитента АКБ «Туронбанк» на уровне «В/В». Прогноз изменения рейтингов — «Стабильный».

Подтверждение рейтингов Туронбанка отражает мнение агентства о том, что его значительный объем капитала является достаточным для поддержания целевых показателей роста бизнеса, а также для сохранения адекватных показателей капитализации.

S&P Global Ratings также полагаетм, что, хотя темпы роста кредитования будут оставаться высокими, они постепенно будут снижаться до уровня, близкого к среднему показателю по сектору, в 2019-2020 гг.

В 2018 г. рост кредитного портфеля Туронбанка составил 142% (по сравнению со средним показателем по банковскому сектору — 51%). Выполнение государственных инфраструктурных проектов и выдача новых кредитов в сельскохозяйственной отрасли и отрасли пищевой промышленности являются основными факторами, обусловливающими столь высокие темпы роста бизнеса. В частности, в прошлом году банк начал финансировать масштабные инфраструктурные проекты реконструкции ГЭС в Узбекистане. В 2017 г. Туронбанк стал основной финансовой организацией, предоставляющей проектное финансирование, и правительством были осуществлены значительные вливания капитала: их совокупный объем за последние два года составил 715 млрд сумов (88 млн долл.).

«Мы ожидаем, что в 2019-2020 гг. банк предоставит новые средства объемом около 1 100 млрд сумов (130 млн долл.) для финансирования проектов в секторе гидроэнергетики. Мы также полагаем, что Туронбанк будет продолжать активно наращивать темпы роста кредитования сельскохозяйственных компаний небольшого и среднего размера: их количество возрастет и в ближайшие два года объем новых выданных кредитов составит около 400-450 млрд сумов (примерно 53 млн долл.) Финансирование этих проектов будет осуществляться за счет привлечения ресурсов от международных финансовых институтов», - подчеркивает S&P Global Ratings.

Агентство ожидает, что коэффициент капитала, скорректированного с учетом риска (risk-adjusted capital — RAC), Туронбанка снизится с 12,5% в конце 2018 г. до 8,3-8,5% в конце 2020 г., что будет обусловлено главным образом прогнозируемыми высокими темпами роста кредитования (в среднем 45% в 2019-2020 гг.) и умеренными показателями прибыльности. «Негативное влияние на способность Туронбанка генерировать прибыль будет оказывать низкий уровень чистой процентной маржи по всем проектам в гидроэнергетике и сельскохозяйственной отрасли. В нашем прогнозе относительно коэффициента RAC мы не учитываем возможную государственную поддержку», - отмечает агентство.

«Мы отмечаем, что в последние два года Туронбанк поддерживал высокое качество активов, а приток новых проблемных активов был небольшим, несмотря на высокие темпы роста кредитования. В 2018 г. стоимость риска составила около 1,0%, в то время как объем проблемных активов в абсолютном выражении сократился на 40% и составил около 0,6% кредитного портфеля банка. Несмотря на то что кредиты, выданные в рамках проектов в гидроэнергетике, номинированы в иностранной валюте, правительство предоставляет гарантии по долговым обязательствам банка и принимает меры по снижению кредитного риска. В то же время мы полагаем, что очень высокие темпы роста кредитования в сельскохозяйственной отрасли могут обусловить увеличение потерь по кредитам и рост объема проблемных кредитов в среднесрочной перспективе, принимая во внимание тот факт, что основная часть кредитов номинирована в долларах США. Мы учитывает этот риск в нашей оценке позиции банка по риску, ограничивающей уровень кредитного рейтинга Туронбанка», - говорится в сообщении агентства.

«Мы полагаем, что ресурсная база банка, а также его показатели фондирования и ликвидности соответствуют средним значениям по сектору. Структура фондирования банка быстро меняется: доля средств, привлекаемых со стороны международных финансовых организаций, увеличилась до 40% в конце 2018 г. по сравнению с 20% годом ранее. Это связано с тем, что основная часть кредитов, выданных Туронбанком, финансировалась за свет средств международных финансовых институтов. Мы традиционно считаем такие средства стабильным источником финансирования ввиду их долгосрочного проектного характера», - отмечает S&P Global Ratings

«Мы считаем, что банк осуществляет адекватное управление ликвидностью. Широкие чистые ликвидные активы банка составляют примерно 51% краткосрочных депозитов клиентов, что является довольно высоким уровнем и соответствует показателям других банков в Узбекистане», подчеркивает агентство.

S&P Global Ratings определяет Туронбанк как организацию, связанную с государством (ОСГ), принимая во внимание его очень прочные связи с правительством. В то же время оно оценивает вероятность предоставления Туронбанку государственной поддержки лишь как умеренно высокую. Это обусловлено ограниченной значимостью банка для правительства с учетом небольшого размера рыночной доли, а также небольшого объема выполняемых проектов по сравнению с другими государственными банками, которые в случае необходимости могут заменить Туронбанк в выполнении этих проектов. Как следствие, S&P Global Ratings не включает в рейтинги банка дополнительных ступеней за счет потенциальной поддержки со стороны государства.

Прогноз «Стабильный» отражает мнение S&P Global Ratings о том, что в ближайшие 12-18 месяцев Туронбанк, скорее всего, сохранит адекватные показатели капитализации, несмотря на высокие темпы роста кредитования, обусловленные финансированием проектов в гидроэнергетике и сельскохозяйственной отрасли.

«Мы можем понизить рейтинги банка (хотя этот сценарий маловероятен), если его характеристики собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile — SACP) значительно ухудшатся — до «ссс+» или ниже, — и неопределенность в отношении способности банка своевременно обслуживать и погашать долговые обязательства усилится. Это может произойти, например, в случае значительного сокращения запасов ликвидности банка вследствие агрессивного роста активов и непредвиденного оттока депозитов», - отмечает S&P Global Ratings.

«Мы можем повысить рейтинги Туронбанка в ближайшие 12-18 месяцев, если банк будет поддерживать прогнозируемый коэффициент RAC на уровне выше 7,0% и сохранит хорошие показатели качества активов, при которых объем проблемных кредитов и стоимость риска не будут превышать средних показателей по сектору. Позитивное рейтинговое действие также будет зависеть от снижения агрессивных в настоящее время темпов кредитования до уровня, близкого к среднему показателю по сектору», - говорится в сообщении агентства.