Ташкент, Узбекистан (UzDaily.uz) – Fitch Ratings присвоило планируемому выпуску приоритетных необеспеченных еврооблигаций АКБ Узпромстройбанк ожидаемый долгосрочный рейтинг «BB-(EXP)». Финальные рейтинги будут присвоены выпуску после получения агентством окончательной документации, которая должна соответствовать информации, ранее предоставленной нам банком.

Ожидается, что первый выпуск долларовых еврооблигаций Узпромстройбанка будет иметь фиксированную ставку и срок до погашения в пять лет. Поступления будут использованы на общекорпоративные цели.

Ожидается, что планируемый выпуск будет иметь рейтинг на уровне долгосрочного рейтинга дефолта эмитента («РДЭ») банка «BB-», который обусловлен государственной поддержкой. РДЭ банка находится на одном уровне с суверенным РДЭ и отражает мажоритарную государственную собственность, низкую стоимость потенциальной поддержки относительно международных резервов государства, роль банка в проводимой политике и историю поддержки капиталом и ликвидностью, предоставленной банку в последние несколько лет.

Планируемая частичная передача директивных кредитов в Фонд реконструкции и развития Республики Узбекистан («ФРРУ») может несколько ослабить роль банка в проводимой политике, но, по мнению Fitch, это не должно оказать существенного влияния на готовность государства оказывать поддержку банку.

Узпромстройбанк остается крупным системно значимым банком в стратегической государственной собственности и продолжает получать поддержку капиталом и фондированием от государства.

Условия планируемых к выпуску еврооблигаций включают финансовые ковенанты, касающиеся соблюдения Узпромстройбанком регулятивных показателей капитала и дивидендных выплат. Опцион пут дает держателям облигаций право предъявить их к досрочному погашению в случае, если Республика Узбекистан перестанет контролировать как минимум 50% плюс одну обыкновенную акцию Узпромстройбанка. Приватизация банка была объявлена и предполагает продажу миноритарной доли иностранным инвесторам, но сроки предлагаемой приватизации не известны.

Планируемая приватизация не изменяет мнения агентства на ближайшую перспективу о готовности властей предоставлять поддержку государственным банкам, если она потребуется. Условия облигаций также содержат положения об опционе колл, который может быть использован эмитентом в любой момент времени до даты погашения облигаций.