Рейтинги АО «КДБ Банк Узбекистан» отражают структурно высокие экономические и отраслевые риски, учитываемые в базовом уровне рейтинга — «b+», на основе которого присваивается долгосрочный кредитный рейтинг банка, действующего в Республике Узбекистан.

«Рейтинги АО «КДБ Банк Узбекистан» обусловлены нашим мнением об его «умеренной» бизнес-позиции, «адекватных» показателях капитализации и прибыльности, «адекватной» позиции по риску, «средних» показателях фондирования и «адекватных» показателях ликвидности банка (в соответствии с определениями, приведенными в наших критериях). Мы оцениваем характеристики собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile — SACP) банка на уровне «b+». В соответствии с нашими критериями долгосрочный кредитный рейтинг банка может превышать оценку SACP на три ступени, поскольку мы считаем, что банк является «стратегически важной» дочерней организацией Корейского банка развития. Вместе с тем долгосрочный кредитный рейтинг банка ограничен оценкой кредитоспособности Узбекистана», - отмечает агентство.

«Мы оцениваем бизнес-позицию АО «КДБ Банк Узбекистан» как «умеренную», учитывая низкую степень диверсификации его бизнеса главным образом вследствие консервативной стратегии развития и намеренно ограниченной клиентской базы, поскольку банк предпочитает обслуживать только клиентов, отличающихся высокой кредитоспособностью. Деятельность банка сосредоточена в основном на предоставлении финансовых услуг, а именно услуг по проведению расчетов и торговому финансированию. Мы отмечаем, что рынок финансовых услуг в Узбекистане характеризуется высоким уровнем конкуренции», - говорится в сообщении агентства.

Standard & Poor’s отмечает, что в долгосрочной перспективе банк намерен постепенно удвоить долю кредитного портфеля — на 30 ноября 2014 г. кредитный портфель банка составлял всего 5% совокупных активов. В результате интеграции с ЗАО «RBS NB Uzbekistan» (Royal Bank of Scotland NB Uzbekistan CJSC) в 2013 г. совокупные активы АО «КДБ Банк Узбекистан» увеличились в два раза и банк стал крупнейшим коммерческим банком с иностранным участием в Узбекистане. Вместе с тем АО «КДБ Банк Узбекистан» по-прежнему является банком среднего размера с рыночной долей 3,8% и занимает восьмое место по размеру совокупных активов среди 26 банков страны.

«Мы не ожидаем увеличения рыночной доли банка в ближайшие два года. Акционерами банка являются Корейский банк развития (86,3%), Национальный банк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан (10,3%) и ОАК «Туронбанк» (3,4%). Мы считаем, что такая структура собственности позитивно влияет на профиль бизнес-рисков (по сравнению с сопоставимыми узбекистанскими банками среднего размера), поскольку она предполагает адекватную систему корпоративного управления и прозрачную и соответствующую потребностям банка практику управления рисками», - сообщает Standard & Poor’s.

«Мы оцениваем показатели капитализации и прибыльности банка как «адекватные», учитывая прогнозируемый коэффициент достаточности капитала АО «КДБ Банк Узбекистан», скорректированный с учетом рисков (risk-adjusted capital — RAC), на уровне 9% в ближайшие два года. Наш прогноз относительно коэффициента RAC обусловлен нашим мнением о низком профиле рисков банка, поскольку его кредитный портфель составляет всего 5% совокупных активов, а запланированные темпы роста банка в 2015-2016 гг. будут ограниченными. Более того, мы не ожидаем существенного изменения структуры баланса или профиля рисков банка на протяжении рассматриваемого горизонта прогнозирования. Мы оцениваем способность банка генерировать капитал за счет внутренних ресурсов как сильную и полагаем, что она составит 16,5% в год в 2015-2016 гг., а ожидаемая доходность собственного капитала — 15% (оценка) за тот же период», - отмечает агентство.

«Мы определяем позицию АО «КДБ Банк Узбекистан» по риску как «адекватную», учитывая низкую долю кредитов в совокупных активах банка, которая, как мы ожидаем, должна постепенно увеличиться до 10% к концу 2016 г. Соответственно, кредитные риски, связанные с кредитованием, остаются незначительными для АО «КДБ Банк Узбекистан», хотя обычно они высоки в случае узбекистанских банков. Мы позитивно оцениваем существенную долю межбанковских размещений в активах банка и их хорошую географическую диверсификацию, несмотря на высокую концентрацию на отдельных контрагентах: по состоянию на 30 ноября 2014 г. на долю 20 крупнейших межбанковских контрагентов приходилось примерно 93% совокупных межбанковских размещений. Концентрация деятельности банка на предоставлении услуг по проведению расчетов и торгового финансирования обусловливает ограниченный уровень рисков, связанных с активами», - говорится в сообщении Standard & Poor’s.

«Мы оцениваем показатели фондирования АО «КДБ Банк Узбекистан» как «средние». Коэффициент стабильного финансирования банка в несколько раз превышает средний показатель сопоставимых банков (124%). Мы считаем потребности банка в фондировании ограниченными, учитывая небольшой размер кредитного портфеля и в целом краткосрочный характер активов банка. По нашему мнению, профиль фондирования АО «КДБ Банк Узбекистан» соответствует существующей бизнес-модели: по состоянию на 30 ноября 2014 г. клиентские депозиты до востребования составляли около 80% совокупных обязательств. Однако такой профиль фондирования ограничивает уровень диверсификации активов, а также темпы роста кредитного портфеля и может повысить волатильность ресурсной базы. Концентрация на отдельных контрагентах является высокой: на долю 20 крупнейших вкладчиков приходится 73% совокупных обязательств», - подчеркивает агентство.

«На наш взгляд, банк имеет «адекватные» показатели ликвидности, поскольку объем ликвидных активов покрывает примерно 100% краткосрочных клиентских депозитов», - отмечает Standard & Poor’s.

«Мы считаем АО «КДБ Банк Узбекистан» «стратегически важной» дочерней организацией Корейского банка развития, которому принадлежит мажоритарный пакет акций банка. Мы ожидаем, что АО «КДБ Банк Узбекистан» вряд ли будет продан в долгосрочной перспективе. Мы полагаем, что банк играет важную роль в реализации долгосрочной стратегии Корейского банка развития и помогает поддерживать прочные связи между правительствами Узбекистана и Южной Кореи. Более того, Корейский банк развития рассматривает АО «КДБ Банк Узбекистан» как платформу для экспансии в другие страны Центральной Азии, и на протяжении ряда лет он оказывал поддержку своим дочерним банкам, в том числе АО «КДБ Банк Узбекистан». Важным фактором является операционная интеграция деятельности материнского и дочернего банков, в частности ИТ-систем, систем управления и риск-менеджмента», - говорится в сообщении.

«Прогноз «Стабильный» по рейтингам АО «КДБ Банк Узбекистан» отражает наше мнение о том, что банк будет проводить консервативную стратегию развития, ориентированную на обслуживание корпоративных клиентов, сохраняя свою рыночную долю и поддерживая более сильный профиль рисков, чем у сопоставимых банков Узбекистана», - подчеркивает Standard & Poor’s.

«Негативное рейтинговое действие возможно, если банк не сможет продолжить расширение своей клиентской базы вследствие того, что он будет неспособен эффективно противостоять высокой конкуренции со стороны государственных банков. В случае если АО «КДБ Банк Узбекистан» не сможет разработать устойчивую и прибыльную бизнес-модель, то мы пересмотрим наше мнение о стабильности рыночной доли и стратегической важности АО «КДБ Банк Узбекистан» для материнского банка», - сообщает агентство.

«Позитивное рейтинговое действие маловероятно на данном этапе, однако возможно, если наша оценка кредитоспособности Узбекистана, ограничивающая уровень долгосрочного кредитного рейтинга банка, улучшится. Поскольку рейтинги банков, осуществляющих деятельность в Узбекистане, зависят от нашей оценки кредитоспособности суверенного правительства, мы считаем повышение рейтингов АО «КДБ Банк Узбекистан» вследствие улучшения специфических для банка факторов маловероятным», - подчеркивает Standard & Poor’s.