Рейтинг на уровне uzA отражает высокий уровень кредитоспособности ГК Народного банка. Банк характеризуется высокой способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства по сравнению с другими банками, имеющими более низкий рейтинг кредитоспособности. Однако, кредитоспособность банка более чувствительна к воздействию неблагоприятных изменений в коммерческих, финансовых и экономических условиях, чем банки имеющие более высокий рейтинг.

Государственно-коммерческий Народный банк Республики Узбекистан является одним из ведущих государственных коммерческих банков республики и в последние годы демонстрирует заметное улучшение масштабов бизнеса. По итогам IV квартала 2011 года активы ГК Народного банка в сравнении с аналогичным периодом прошлого года увеличились на 35,17%, и составили 1 617,5 млрд.сумов. В том числе, объем кредитного портфеля банка увеличился на 36,16% и составил 755,8 млрд. сумов, включая резерв возможных убытков по ссудам и лизингу. Следует отметить, что на момент оценки концентрация кредитного портфеля ГК Народного банка все еще сохраняется на достаточно высоком уровне. Так, по итогам IV квартала 2011 года, порядка 26,6% кредитного портфеля банка (IV кв. 2010г.: 32,4%) составляют кредиты выданные предприятиям отрасли сельского хозяйства, 17,5% кредитов выдано предприятиям отрасли строительства (IV кв.2010г.: 16,1%), 28,6% кредитов выдано другим отраслям (IV кв.2010г.: 28,9%).

Качество кредитного портфеля ГК Народного банка в рассматриваемом периоде оценивается на приемлемом уровне. Необходимо отметить, что имеющиеся проблемные кредиты банка по итогам IV квартала 2011 года составили 17,2 млрд. сумов, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 50 раз, а их доля составила 2,28% кредитного портфеля банка. В том числе, просроченные кредиты банка в сравнении с IV кварталом 2010 года увеличились в 46,3 раза и составили 2,11% кредитного портфеля банка. Созданные резервы на возможные потери по кредитам и лизингам по итогам IV квартала 2011 года составили 1,64% кредитного портфеля банка, что по мнению РА Ahbor-Reyting может быть недостаточным уровнем для погашения имеющихся у ГК Народного банка проблемных и необеспеченных кредитов. В соответствии с установленной классификацией, по итогам анализируемого периода порядка 97,9% кредитов банка расцениваются как «хорошие», 0,03% - как «сомнительные», 2,07% - как «безнадежные».

Уровень ликвидности ГК Народного банка оценивается как приемлемый. Так, по итогам IV квартала 2011 года, ликвидные активы банка в сравнении с аналогичным периодом прошлого года увеличились на 24,43% и составили 260,6 млрд. сумов, а их доля составила 16,11% (IV кв. 2010г.: 17,51%) активов банка. При этом, текущие активы и текущие обязательства банка также показали динамику роста и увеличились в сравнении с IV кварталом 2010 года на 24,48% и 28,97% соответственно. Одновременно с этим, коэффициент текущей ликвидности ГК Народного банка составил 75,24% (IV кв. 2010г.: 77,95%).

Основную часть заемного фондирования Народный банк получает от своих клиентов. По итогам IV квартала 2011 года клиентские счета составляли 80,72% (IV кв. 2010г.: - 84,99%) всех привлеченных банком заемных ресурсов. При этом, по итогам анализируемого периода, на долю депозитов по ИНПС приходилось 39,11% всех обязательств банка, что позволяет РА Ahbor-Reyting расценивать источники фондирования банка как стабильные и качественные, а также относительно недорогими.

Необходимо отметить, что Народный банк является единственным уполномоченным банком в Узбекистане, имеющим право аккумулировать и управлять средствами по депозитам ИНПС. Следующими наиболее значимыми источниками заемного фондирования ГК Народного банка являются средства других банков, на долю которых по итогам IV квартала 2011 года приходилось 11,44% обязательств банка. Ввиду потенциального роста притока средств по ИНПС и безусловной государственной поддержки, РА Ahbor-Reyting расценивает возможности ГК Народного банка в плане фондирования исключительно высокими среди большинства других банков в секторе.

В рассматриваемом периоде наблюдается укрепление показателей прибыльности Народного банка. Так, процентные доходы банка увеличились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 38,50%, а процентные расходы на 52,31%. Это соответствующим образом повлияло на снижение показателей процентной маржи и процентного спреда, которые по итогам IV квартала 2011 года составили 7,79% и 8,05% (IV кв. 2010г.: 8,46% и 8,69%) соответственно. Доходность кредитного портфеля ГК Народного банка остается на стабильном уровне и по итогам IV квартала 2011 года составила 11,75%.

Всего операционные доходы банка в рассматриваемом периоде увеличились на 34,76%, а всего затраты увеличились на 35,75%. При этом, соотношение затрат к операционному доходу банка увеличилось с 72,38% по итогам IV квартала 2010 года до 72,91% по итогам IV квартала 2011 года. В результате, чистая прибыль банка в сравнении с итогами аналогичного периода прошлого года увеличилась на 32,18% и составила 37,4 млрд.сумов. Одновременно с этим, рентабельность активов банка снизилась с 2,73% по итогам IV квартала 2010 года до 2,66% по итогам IV квартала 2011 года, а рентабельность собственного капитала банка наоборот показала тенденцию роста с 15,88% (IV квартал 2010г.) до 17,24% (IV квартал 2011г.). С учетом этого, РА Ahbor-Reyting полагает, что в краткосрочной перспективе показатели прибыльности банка продолжат свой рост и сохранятся на благоприятном уровне.

Ввиду наличия безусловной господдержки, капитализация ГК Народного банка расценивается как высокая. На фоне государственных программ по поддержке ГК Народного банка за последние годы существенно выросла капитальная база банка. Так, по итогам IV квартала 2011 года, совокупный капитал банка вырос на 17,48% и составил 234,2 млрд.сумов (IV кв. 2010г.: - 199,4 млрд.сумов). В том числе, акционерный капитал банка увеличился на 12,50% и по итогам IV квартала 2011 года составил 180 млрд.сумов.

Адекватный рост капитальной базы банка, относительно темпов роста масштабов бизнеса, позволяет поддерживать показатели адекватности капитала ГК Народного банка на достаточно высоком уровне (хотя в рассматриваемом периоде они показали тенденцию снижения), что по мнению РА Ahbor-Reyting, будет способствовать обеспечению достаточного «запаса прочности» капитала банка на ближайшую перспективу. Так, по итогам IV квартала 2011 года, коэффициент достаточности капитала и коэффициент достаточности капитала I уровня ГК Народного банка составили 16,50% и 13,20% (IV кв. 2010г.: 17,10% и 15,50%) соответственно. При этом, обеспеченность банка собственными средствами снизилась с 16,66% по итогам IV квартала 2010 года до 14,48% по итогам IV квартала 2011 года